25个历史新高！一个赤裸裸的真相！
今天我实在太忙了，仓促写篇文章，尽量会简短。
但是今天的文章会很有哲理，我觉得是高价值的。
只看你有没有悟性，看懂这篇文章！
如果你看懂了，我想你的股市之路，会少很多坎坷！
别做韭菜了，我都看着累！
今天股市大涨，我统计了一下，有25个股票，创下历史新高，这里面，大量是我曾经持有的公司。
赞一下我的眼光。
而在这25家新高公司里，有16家公司是消费、医药行业，占比64%！
这中间有什么规律，给我们哪些启发，先别急!
我来讲两个真实的故事。
第一个故事：午夜惊魂
话说我前段时间刚准备睡觉，被一通外地电话惊醒，一看，湖北XX市，心想，尼玛这疫情区，和我有半毛钱关系呀，野电话，挂断电话。
临睡看一下微信，却发现一多年老朋友信息，要致电我问股票。
原来，这位朋友买了一个热门股，前几天下跌割肉，这几天连续涨停，他很愤怒，是不是庄家盯上他了，为什么买啥啥跌、卖啥啥涨？
这个公司本来是一个冷门股，现在却是市场最热门的股票，是一个口罩概念股，朋友上周19元割肉，今天已到了接近34元。
朋友愤怒不平的同时，他炒股的业绩，可以说非常惨淡，几年时间，下跌了差不多70%，因为该朋友很有钱，亏损额是一般人一辈子也赚不到的数字。
他炒股失败的原因是什么？
第二个故事：被淘汰的研究员
这位朋友和我关系也很好，是一位老朋友。
北大毕业，在一家大型机构做研究员。
他曾多次给我描述，看好的公司业绩多么稳定，分红多么优良。
这家公司叫大秦铁路,分红率长期高达5%，PE只有6倍。
由于研究推荐不力，大秦铁路长期低迷，这位朋友后来被所在机构末位淘汰了。
他研究生涯遭遇挫折的原因是什么?
投资的本质是什么
回答上面的两个问题，其实就写出了投资的本质。
第一个故事，午夜惊魂的朋友，他的风格是买市场最热门的股票，想一夜暴富，却又想赢怕输，一跌就赶快割肉，一涨就追高。
从来不考虑公司基本面，只追热门股，这样玩下来，和赌博无异，而十赌九输，连续亏损的结果很难避免。
申万曾做过一次活跃股指数，选取每周换手率最高的100只股票，成分股每周更新一次。
这个指数，假设投资者是个狂热的追热点型选手，每周买入上周最热门的股票，短期持有并卖出。
活跃股指数于2017年1月20日停止了更新，停止更新的原因很简单，这个指数把自己玩没了!
这个指数用了17年的时间，由1000点跌至了最后的10.11点，跌幅高达99%!
这就是不顾基本面、追涨杀跌的结局。
现在有多少小散，每天看着热门股追涨杀跌、沉迷于一个个打板高手的故事，如果不思改变，你们的命运，注定是晦暗的。
第二个故事，被淘汰的研究员，这是一个刻舟求剑的故事。
表面上看，大秦铁路估值低、分红高，但背后，资本市场对它不看好，股价多年不涨，原因在于它的停滞不前。
主营业务运煤，强周期性，多年来业绩并无明显增长，这才是机构不看好它的原因。
投资不能刻舟求剑，否则拿个计算器就可以炒股，银华PE低、地产分红高，买了就能赚钱吗？
今年很多所谓夹头，买一堆银行地产，如招行平安万科，以为这样就完事了，那还需要基金经理做什么。
你们不知道的是，在利率下行的时代，依靠利差生存的银行，会面对怎样的利润冲击？
你们不知道的是，疫情之下，银行的坏账会不会增加？实体受影响，会不会涉及到银行让利。
这都是对银行股不利的地方。这些问题不明朗，投资银行股，很难有超额利润。
一个赤裸裸的真相
既不能追热门概念股，又不能死守伪价值股，那么，投资的本质是什么？
回到本文看头，25家新高公司里，有16家公司是消费、医药行业，占比64%！
我认为，投资的本质，是找到能够代表时代方向的优质公司，找到每个增长行业的高竞争力公司，找到未来增长最快的成长公司。
当智能手机苹果兴起的时候，意味着诺基亚、黑莓手机的霉运来临。
当移动互联网席卷世界，意味着报纸、电视、广播的前途低迷。
当ZOOM等虚拟会议商崛起，意味着线下会展业、酒店业受到冲击。
资本的市场的本质是资源优化配置，将社会资金交给最有运营效率的上市公司，唯有成长穿越牛熊。
你要选择最有成长性的行业，在里面选择最有竞争力的公司。
这样你看到的，从此不再是一根根K线，而是一个个优秀公司的成长壮大崛起之路。
在每个市场，大概只有1%多一点的公司可以称得上优秀。
根据统计，以美股市场为例，1990-2018年，表现最好的811只股票（占比1.3%）给市场贡献了绝大部分收益。
纳斯达克10多年翻了近6倍，跑赢指数的只有10%，亏损的个股却有60%。
能够改变世界的、创造收益的，微软、苹果、特斯拉、亚马逊、谷歌，只是极少数，它们都是成长公司。
A股也是亦然，虽然指数10几年不涨，但是大批成长公司创下惊人回报。
2000年以来A股涨幅最高的10大个股，可以看到，恒瑞医药2000年10月份上市以来,按照后复权计算,累计涨幅超过250倍。
这些公司，集中在医药和消费，共同特色是ROE比同类高。
今天，25家新高公司，16家是消费医药，再次说明了这两个行业的优秀。
但是！
同样的是医药类公司，恒瑞、迈瑞、华兰生物走出长牛之路，而如华东医药、信立泰、东阿阿胶一路低迷，本质是企业的竞争力不同、前景不同。
同样是白酒公司，茅台、五粮液、泸州老窖长期走势突出，而洋河股份、金种子酒却要低迷的多，本质也是企业竞争力不同，消费者认可度不同。
这提醒我们，要找行业里，更有竞争力的公司。
尽量找ROE>15%的公司，高ROE的本质是成长性和护城河，高水平的ROE是可遇而不可求的，当公司规模不断扩大的时候，维持高ROE是极其困难的事情，这就需要公司有强大护城河。
可以这么说，无论在哪个市场，平庸公司占大多数，这一部分的股价随波逐流、提供的只是波动价值；还有一部分毁灭价值的公司，长期归零是它们的未来。
而我们要去寻找的，是那1%多一点的优秀公司，是不断成长、穿越牛熊的成长公司。
消费、医药公司之所以更为优秀，是因为生老病死，是我们每个人无法抵抗的命运，是因为吃喝拉撒，是我们每个人无法拒绝的刚需。
我欣赏的投资家彼得林奇说过，10倍股不是来自实验室，来自谁也看不懂的科学名词，相反，很多10倍股在日常生活中都能看到的，使用到的。
比如美国历史10倍股，麦当劳、沃尔玛、星巴克，都是你身边的公司。
在中国，事实也是如此吗？
我们看看过去十年中的大牛股，有多少是日常生活中能够见到。
伊利股份、爱尔眼科、同花顺、片仔黄、古井贡酒、涪陵榨菜以及云南白药、万科、贵州茅台、海天味业、双汇火腿肠、格力电器、等等，绝大多数我们日常生活都能接触到。
所以，不要再去追逐乱七八糟的概念和黑科技了。
有些时候，赚钱不一定非得了解多少科技知识，而是在自己能做的范围内做到最好就行了。
作者：仓都加满
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来源：雪球
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